第 280章 久违的百点暴力拉升来了，创今年以来的最大涨幅(9/10)

延续成为月度级别的修复行情；人民币汇率预期显著好转，中信证券预计增量政策将加码，定价效率改善的a股磨底进程也有望提速，但仍需耐心等待市场拐点信号，当前仍以红利与出海两条主线为底仓。

    华泰证券：游戏板块逐步走出磨底阶段

    华泰证券指出，2024年8月国内游戏市场总收入3364亿元，同比增151，环比增2101。其中，自研游戏销售收入27261亿元，同比增835，环比增329，主因《黑神话：悟空》给单机和主机游戏带来较大增量。游戏板块逐步走出磨底阶段，边际发生的变化包括：1、新品预期(支撑eps向上空间)；2、政策平稳(官媒对国产游戏的正面宣传，支撑估值的持续修复)。2024年下半年及2025年龙头游戏公司的新品上线有望贡献可观的业绩弹性。

    中信建投：华为三折叠开启首批交付  持续关注华为新品发布

    中信建投指出，华为三折叠手机ate  xt开启首批产品交付，鸿蒙系统pc产品将上市，建议持续关注华为新品的发布节奏及销售情况，以及有望从中受益的国产供应商。

    中金公司：调整过后，两类高股息板块或有股价弹性

    中金公司表示，今年5月以来红利风格一改过去的单边上行，随着板块基本面预期分化及资金面影响，食品饮料、纺织服装、家电等偏消费领域的高股息股票率先走弱；7月起煤炭、油气等资源板块在中报预期等因素影响下也出现较大调整；公用事业、公路、银行等部分板块依然强势，但8月下旬以来，这部分强势红利板块也进入补跌状态。

    中证红利全收益指数年初至今表现持平微跌，银行、家电仍有绝对收益。中金公司认为，若后续稳增长政策进一步加码，前期调整过后具备较高估值吸引力的泛消费红利和资源红利或有股价弹性，这两类板块中，油气、出口链等外需相关领域也会受到海外影响。此外，资金在不同板块拥挤度的变化，以及股息率估值的安全边际是否足够，也是配置和选股的重点考虑因素。

    现金牛、顺周期、央国企有望继续发力，中金公司研报称，美股近期高波动，现金牛风格显现韧性，“宽财政+松货币”政策助推顺周期板块发力。美联储降息预期增