第 268章 创业板指数独立飘红，亚洲股市黑周一(7/8)

   点评：华金证券认为，光刻机对国内半导体行业发展及集成电路产业链自主可控重要性日益凸显，建议关注“卡脖子”环节中技术积累较深或直接/间接进入asl/上海微电子等供应链环节厂商。

    以上就是今天的盘面异动数据表现和消息面，今天也不想多谈，米云今天并没有亏多少，盈亏数据可以相抵，今天的盘面也早就预料到了，加速赶底阶段就是如此难受，今天上午收盘的涨跌停票和下午收盘基本没有区别，游资团队也不愿意动作了，都在等机会，等政策消息出来，投资者现阶段能做的只有等待就是等待，别无他法，看下机构近期的观点。

    中信证券：极度悲观的情绪有望企稳，建议底仓红利、增配出海

    中信证券认为，随着关键窗口期内外部信号趋于明朗，叠加中报落地、红利预期转变以及市场流动性压力缓解，预计极度悲观的投资者情绪有望在9月企稳。市场风格趋于平衡，建议继续底仓红利，增配出海。具体品种方面，预计红利策略将持续分化，红利低波类资产继续关注自由现金回报率稳定的水电、核电，保费稳定增长的财险。

    招商证券：不排除随后一周会出现“特朗普交易”or“哈里斯交易”

    9月第一周国内经济形势延续7-8月的供需双弱格局，亮点主要体现在以旧换新政策对新能源汽车及家电消费的提振仍在延续、货运流量指数回暖基本追平2023年。此外，二手房以价换量情绪有所消退，或与部分地区房价到了密集成交区间以及变现需求转弱有关。

    海外方面，8月非农就业数据表明美国经济正在衰退路上，但因年内100bp降息难以兑现，进而美股调整或尚未结束。美国主动补库存或处于尾声，支撑上半年国内经济的出口或即将转弱。在此背景下，8月以来国债及地方政府债发行提速，符合“固本培元”基调，四季度内需有望企稳，能够有效缓冲外需转弱程度有待观察。当然，美国两党候选人即将迎来首次辩论，不排除随后一周会出现因选情超预期引发的“特朗普交易”或者“哈里斯交易”：前者或意味着更多关税担忧；后者或意味着更多地美联储降息预期以及企业税和富人税落地的可能性上升。

    中金公司：美联储在9月降息25个基点的可能性更大