第199章 点多次得而复失(5/6)

借券操作表明央行认为目前的利率水平明显过低

    中信建投研报表示，半年末，市场担忧的理财回表、存单发行量增加等因素落空，长端国债利率大幅下行。

    在此背景下，央行于7月1日开展国债借入操作，是前期多次喊话的延续，表明央行认为目前的利率水平明显过低。据统计，前期央行喊话对利率有明显的抬升作用，平均上行周期约2天左右，上行幅度2-3bp左右。

    展望未来，对利率的判断离不开海内外、经济发展与金融风险两大平衡与博弈。海外方面，人民币汇率贬值至73左右的敏感位置，中美利差也扩大至近-270bp，引发央行关注。长端利率二季度末已经抢跑定价货币宽松与降息，进一步下行动力也不大，窄幅波动格局下，关注三季度是否有更多政策工具出台。投资上，配置类机构继续配置，交易型机构注意风险。

    2、国债期货全线转为上行

    国债期货全线转为上行，30年期国债期货主连涨004，10年期国债期货主连涨008，5年期国债期货主连涨007，2年期国债期货主连涨003。

    以上就是今天的盘面异动回顾和消息面，今天可惜了，市场还是没有如愿站上3000点整数关口。米云今天小亏一点，昨天赚的今天回吐了一半利润。看下机构近期的观点：

    华泰证券：七翻身行情可期，中期底仓选择a50及家电等

    华泰证券认为，当前a股风险溢价隐含的国内地产销售与海外美元指数组合或已超调，指数下行风险或有限，考虑当前的资金+估值组合及中报预告效应，“七翻身”行情或仍可期。配置上：1)中期底仓选择：宏观供需两端压力下，凭借自身能力提升保持roe中枢平稳但市场却沿roe下行定价的资产——a50以及roe穿越周期、派息稳定、估值便宜，且q2景气无明显瑕疵的部分消费品，如家电;2)短期进攻配置：短中周期，供需双向改善，且q2景气边际向上的行业——消费电子-pcb链\/面板\/造船等。

    中信建投：建议关注二季度绩优板块和相关个股

    中信建投表示，本周2024世界人工智能大会将召开。建议持续关注算力产业链，包括海外光通信和国产算力板块。