第689章 纽交所故障引发投资者欠券商500万 券商风控体系亟待完善(1/2)

    近日，美股投资者杜先生的遭遇引发了市场的广泛关注。他在接受证券时报·券商中国记者采访时表示，由于纽交所出现技术性问题，他的一笔市价单在伯克希尔哈撒韦股价暴跌后以美元成交，导致他负债近500万。这一事件不仅暴露出券商交易系统的问题，更凸显了风控体系的不足。

    据了解，此次纽交所的技术故障导致多只股票因巨幅波动停牌。其中，伯克希尔哈撒韦的跌幅达到了惊人的9997，股价从每股62万美元左右瞬间跌至1851美元。在这一过程中，有多位投资者遭遇了类似情况，涉及多家中资背景券商的交易系统。目前，部分券商已经撤销了成交订单，一些券商选择承担了交易者损失。然而，包括长桥证券在内的多家券商仍然没有公布处理结果。

    事实上，这次事件并非个案。近年来，随着金融市场的快速发展，投资者对于券商的服务需求越来越高。然而，一些券商在追求业务拓展的同时，却忽视了风控体系的建设。这导致了在一些极端行情下，投资者的权益无法得到有效保障。

    以杜先生的案例为例，他的账户是现金账户，余额只有1万港元等值美元。然而，在纽交所恢复交易后，他的市价单直接以美元成交。这意味着他需要承担巨大的融资杠杆风险。而根据他与券商的合同，他并未开通融资权限。因此，这笔交易本不该发生，这些浮亏也不该由他承担。

    针对这一问题，香港瀚唐投资合伙人唐灵虎表示，建议券商在风控逻辑上多加一层“对净资产及最大承担风险能力的识别”与“特殊情况人工跟进”。这样能有效避免极端行情下的爆仓事件出现。同时，如果投资者和券商的合同中没有开通融资权限或限制了融资比例，对于超过权限部分的成交，可以合理要求券商承担损失。

    此外，富途证券在接受香港媒体采访时也表示，对于市价单有完善风控机制，避免执行价格大幅偏离预期的指令。在本轮市场的异常情况中，平台并没有用户因此而造成损失。富途证券表示，伯克希尔停牌后，市价单都因此停用，而且为免用户损失，平台的期权买卖也会在异常情况下认定为流动性不足，并禁用市价单指令。

    从这些案例中可以看出，券商在风控体系建设方面还存在很大的不足。在一些极端