第127章 惊天骗局筹码峰？（二）(3/4)

计。更糟糕的是，当我们把每天错误的k线筹码分布叠加在一起，试图构建一个长期的趋势图时，这种误差会被进一步放大，最终导致整体的失真。这就等于用一个虚假的当日成本分布，去虚假的替换本就虚假的原有分布。

    第三重骗局：持股股东数据缺乏真实性。

    大多数炒股软件的筹码分布都是基于流通盘来计算的，乍一看好像很有道理，然而仔细想想却并非如此。因为每个股票的流通盘差异很大，那些前十大流通股东，他们的股票虽然也是流通股，可实际上却很少参与市场交易。所以说，用流通盘来计算筹码分布，就会把很多实际上不会动的“僵尸筹码”也算进去，最终的结果自然是不够准确的。

    有些交易软件为了方便分析，引入了一个叫做“历史换手衰减系数”的指标。这个指标的计算方法是：用1除以（1减去十大流通股东占比）。我们根据股票信息算出这个系数后，就可以打开炒股软件，找到历史换手衰减系数的设置，把默认的系数修改成我们计算出的结果。修改完毕后，你会惊讶地发现，原本的筹码分布图发生了翻天覆地的变化。但是，每个股票的流通情况都不一样，所以这个系数也不应该一概而论。如果我们用同一个公式去计算所有股票的系数，那结果必然是错漏百出。更何况，股票的流通性也是不断变化的。

    第四重骗局：不同时间周期下筹码分布的不同表现形式。

    公式计算的筹码峰，就像是在不同倍率的显微镜下观察同一个细胞，呈现出的形态截然不同。日线级别就像低倍镜，让人误以为已经没有套牢盘的存在，仿佛风险已经烟消云散。但切换到月线级别，就像换上了高倍镜，曾经被忽略的细节一览无遗，大量的套牢盘依然如同乌云般，笼罩在股价上方，暗示着潜在的风险。

    理论上，无论我们是在日线、周线、月线还是年线级别观察，筹码峰都应该指向同一个价格区间，最多只是因为计算精度的差异，导致小数点后的位数有所不同。然而，现实却与理论相悖，这主要是因为我们无法获知真实的筹码分布情况。我们所看到的筹码峰，实际上是根据k线图数据计算得出的，而这些计算公式通常都采用了时间衰减的算法。这意味着，在交易活跃的日线级别上，由于周期更短，n值更大，公式